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He
recibido una gran cantidad de correos electrónicos
acerca de la edición pasada del Gráfico
de la Semana. Dichos correos iban desde preguntas
referentes a qué es lo que los estudiantes
del Seminario Avanzados de Tácticas Intra-día
observarían para cuestionar el patrón
diario, hasta afirmaciones de que el artículo
no era otra cosa que un espacio publicitario.
Si bien es cierto que yo estaba promoviendo el
Seminario
Avanzado, sé que la mayoría
de ustedes se beneficiaron de dicho artículo.
Aquellos que no apreciaron el valor del dicho
artículo tienen una visión tan cerrada,
que no es sorprendente que su fracaso en el negocio
de la transacción bursátil sea inevitable.
La mayoría de las respuestas involucraban
una solicitud de una explicación más
profunda de la información suministrada.
Así pues, estudiemos este caso con mayor
detalle.
Gráfico
cortesía de Mastertrader.com
En el gráfico de arriba de BRCM he eliminado
los promedios móviles que hemos mostrado
la semana pasada. Recuerde esto, los promedios
móviles NO son la razón de que los
precios se detengan en estas áreas. Muchos
traders creen falsamente que algunos promedios
móviles tienen la capacidad de detener
el movimiento de los precios. Este tipo de pensamiento
subjetivo acerca del análisis técnico
es la razón por la cual tan pocas personas
realmente logran entenderlo. Un promedio móvil
puede ser utilizado de diversas maneras, siendo
una de ellas como guía de soporte (demanda)
o resistencia (oferta). Como regla general, debe
mirar siempre a la izquierda del promedio móvil
que está utilizando. Al hacer esto, deberá
notar velas de precios que forman puntos de consolidación
o puntos de reversión (pívot). Si
esto no es así, entonces este promedio
móvil no tendrá significado como
un área de potencial reversión.
Usted entonces debe observar en dónde se
encuentra el área de consolidación
previa (oferta o demanda) que posee el potencial
de causar la reversión de los precios.
Dado que un promedio móvil no es más
que una línea en un gráfico, ¿cómo
puede causar la reversión de un precio?
Esto elimina la necesidad de optimizar promedios
móviles, lo que termina con la búsqueda
del indicador perfecto. Si usted observa el gráfico
de la semana pasada, este mostraba promedios móviles
de 20 y 40 periodos. Si torna su mirada a la izquierda
de dichos promedios, notará la resistencia
de precios (oferta). Esto es lo que ha causado
la formación de la vela Doji y la desaceleración
del momentum. El soporte (demanda) roto se convierte
en resistencia (oferta). Una cantidad desconocida
de individuos que mantienen posiciones perdedoras
desearán recuperar su dinero. Como puede
notar, esta es justo el área donde se forma
el Doji luego del gap alcista.
Con
BRCM en un punto de resistencia (oferta), acompañada
por la confirmación de un Doji, ¿por
qué cuestionaríamos la validez del
rompimiento bajista? Estudiemos una herramienta
o guía adicional para poder determinar
con objetividad la fuerza del movimiento contrario.
Véalo de esta forma, si una acción
tiene la capacidad de rebotar la mayor parte de
un rompimiento bajista, ¿acaso no deberíamos
cuestionar dicho rompimiento? He aquí la
forma correcta de utilizar los niveles de Fibonacci,
como medida de fuerza o debilidad de los movimientos
contra-tendencia, y no como una manera de predecir
soporte o resistencia futura. Podemos observar
la oferta y demanda real con tan solo mirar un
gráfico, ¿entonces para qué
necesitamos una herramienta subjetiva para determinarla?
Para aquellos que utilizan esta herramienta, como
una guía de dónde han de revertir
los precios, ustedes siempre serán víctimas
del análisis subjetivo. Como ya he comentado
acerca de los promedios móviles, los únicos
niveles o áreas que considero válidos
son aquellos que están alineados con consolidaciones
o puntos previos de reversión. Si lo piensa
detenidamente, comprenderá por qué
traders que utilizan diferentes herramientas técnicas
con frecuencia llegan a los mismos puntos focales.
Cuando de análisis técnico se trata,
la verdad universal es la relación entre
oferta y demanda. Adicionalmente, usted observará
otra razón por la cual los puntos de reversión
fracasan en producir los movimientos esperados.
Gráfico
cortesía de Mastertrader.com
El
gráfico anterior tiene dibujados los niveles
de retracement (retrocesos), y como puede ver
BRCM ha rebotado casi un 100% del rompimiento
bajista, lo cual es un indicio de fuerza. Por
lo tanto, aun cuando se ha formado un Doji en
un punto de oferta (un fuerte indicio de cambio
de tendencias) el tamaño del rebote nos
ha informado que este patrón de venta en
corto era de alto riesgo. Para comprender mejor
el concepto de un retroceso o rebote profundo,
observemos el mismo gráfico diario de BRCM
en comparación con el gráfico semanal
de esa misma época.
Gráfico
cortesía de Mastertrader.com
Esto
es lo que los traders observaban en la semana
finalizada el 28-12-01. De nuevo observamos el
rompimiento bajista desde soporte, semana finalizada
el 21-12-01, y el Doji en área de oferta
señalando el probable giro en la semana
finalizada el 28-12-01. Ahora que usted está
al tanto del concepto de los rebotes profundos,
estoy seguro que podrá notarlo si tener
que dibujar líneas. Con esto en mente,
observe las velas de precio de un profundo retracement
en el gráfico semanal.
Gráfico
cortesía de Mastertrader.com
Un
rebote profundo contrario al rompimiento bajista,
en un marco de tiempo de corto plazo es un patrón
de reversión alcista en este periodo de
tiempo más largo! Es por ello que el patrón
bajista de corto plazo en BRCM ha fracasado. Uno
de los principios básicos del análisis
técnico dice que hay que negociar en dirección
de la tendencia de más largo plazo. Consideremos
lo siguiente, usted no conoce el marco de tiempo
o la acción que vamos a analizar, pero
posee un conocimiento básico de análisis
técnico. Observe ahora de nuevo a los dos
gráficos, ¿cuál desearía
usted comprar? Con el conocimiento de que el patrón
de compra se encuentra en el marco de tiempo de
más largo plazo, ¿cuestionaría
usted la venta en corto en el marco de tiempo
de corto plazo? He allí la respuesta a
sus preguntas.
Les
he presentado aquí los puntos principales
para todos aquellos que me han escrito acerca
del artículo pasado. Espero que esto les
dé una comprensión más profunda
de lo que es el análisis técnico,
mientras al mismo tiempo elimina algo del misterio
atribuido a la lectura de gráficos. Negociar
en la dirección de la tendencia a más
largo plazo en el momento apropiado incrementa
sus probabilidades de éxito. ¿Significa
esto que el éxito está garantizado?.
No. Si usted utiliza un stop de pérdidas
y aplica el análisis de vela por vela,
ciertamente este concepto le mantendrá
alejado de situaciones incómodas.
El
análisis de Vela por Vela requiere que
el trader interprete cada nueva vela en el contexto
del patrón general. De esta forma, aun
cuando una vela podría sugerir una potencial
reversión, ¿acaso la siguiente vela
formada confirma esto?, y si es así, acaso
la siguiente vela confirma a la previa, etc.,
etc. Con este puro análisis usted podría
eliminar la necesidad de muchos indicadores. Dichos
indicadores solamente confirmarían lo que
realmente está sucediendo. Este tema es
algo más profundo, pero ahora tiene la
base para continuar con este estudio.
Al llegar a este punto, les diré algo en
forma menos subjetiva de lo que lo he hecho la
semana anterior. ¡Considere tomar un Seminario
Pristine! No se decepcionará, de
eso puede estar seguro. :) Espero verles pronto.
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PARTE 1
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