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Esta
sección es actualizada en selectos
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Por Greg Capra,
Instructor de Seminarios y
co-autor del Libro Tools
and Tactics for The Master Day Trader
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El Sentimiento Indica la Proximidad de una Oportunidad de Compra
El viernes, los mercados amplios abrieron con gap a la baja y han continuado con esa diagonal a la baja a través del día. Después de que una tentativa de llenar el gap, que ha sido aprovechada por los traders del Chat E-mini de Pristine (ETR) con una modesta ganancia de alrededor de 20-Ticks en el contacto de YM, se ha puesto de manifiesto que los vendedores estaban firmemente en control. Con eso en mente, la siguiente negociación en el ETR ha sido un corto en el contrato del NQ para una ganancia de cerca de 13 puntos. ¡Buena operación!
Para el final del día, había alguna cobertura de cortos, pero las ventas en general han alcanzado niveles extremos según la medición del NYSE TRIN que se cerró en 2.71 y el Nasdaq TRIN que se cerró en 2.36. Su plataforma de graficación podría tener números un poco distintos, pero deben estar cerca de estos niveles.
Históricamente, los valores cerca o sobre 2.0 son extremos y a menudo resultan en por lo menos un movimiento alcista en la apertura de la siguiente sesión. Esto no es un calibrador de largo plazo y podría ser confirmación de la venta a venir encima los días próximos. En cualquier caso, nos dice que los traders quisieron vender acciones durante el viernes.
El TRIN es un calibrador interno que mide el volumen asociado a las acciones en avance contra el volumen en las acciones decrecientes. En un valor de 1.0, el TRIN es neutral, sobre 1.0 es bajista, puesto que más volumen se asocia a acciones con precios decrecientes. Debajo de 1.0 es alcista, puesto que más volumen se asocia a los advancers. Habiendo dicho esto, la tendencia del TRIN está tan importante y ocasionalmente, más importante que su valor absoluto. Con un cierre sobre 2.0, indica un de alto nivel del volumen que se traslada a las acciones decrecientes, lo que es una indicación bajista, pero da lugar a menudo a movimientos contra-tendencia.
Teniendo en cuenta la actividad del mercado el día Viernes, será mejor mirar los calibradores del sentimiento para tener una idea de las posibilidades de largo plazo en el mercado.
Demos una ojeada lo que están diciendo en este momento.
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COCIENTES DE PUT/CALL
La gráfica antedicha de los cocientes de Put/Call para Equity y Totales muestra niveles muestra los niveles alcistas alcanzados el mes pasado. ¡Notar que aunque los mercados han hecho máximos más altos durante el año pasado, el cociente total de P/C ha hecho realmente mínimos más bajos! Mientras que este mercado del toro (Alcista) ha avanzado, el sentimiento medido por este calibrador dice que los traders e inversionistas se han convencido aún más que el mercado se moverá más abajo. ¡Eso es una señal alcista! El Cociente de Put/Call de Equity confirma al cociente total.
Esto sigue siendo un mercado alcista, y un alto nivel del sentimiento a la baja apoya un mercado de toro. El sentimiento calibra opiniones de los Asesores de Inversión y de los traders sobre la dirección futura del mercado. Cuando el sentimiento alcanza un extremo alcista en un mercado de toro, da una indicación que existe un alto nivel del riesgo de mercado para posiciones largas. En este momento, tenemos la medida opuesta mostrada por estos cocientes de Put/Call. |
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GRÁFICA DEL PORCENTAJE de TOROS y de los OSOS
La gráfica siguiente de sentimiento es el porcentaje de los inversionistas que son alcistas y de los que sean a la baja medida por una encuesta realizada cada semana por la Asociación Americana de los Inversionistas Individuales (AAII) www.aaii.com. Actualmente, el porcentaje de los traders que tienen una inclinación a la baja está en un alto nivel, pero los que tienen una inclinación alcista no se ha movido a un extremo bajo. Un poco más de venta en los mercados es lo que se necesita para conseguir que esto suceda. Veremos si este calibrador del sentimiento se mueve a ese nivel, y espero que lo haga, pero no es crítico que esto suceda y le demostraré porqué. |
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GRÁFICA DEL COCIENTE DE AAII BULL Y DEL COCIENTE DE BULL DE LOS INVERSIONISTAS
Las dos gráficas antedichas muestran el cociente de AAII Bull y el cociente de Bull de la publicación Investors Intelligence. Mirábamos los cambios semana-a-semana de la encuesta sobre AAII de los porcentajes del toro y de los osos. Viendo la tendencia mensual del porcentaje de los Toros versus los traders que son alcistas y a la baja; los datos alisados proporcionan una referencia histórica de largo plazo del sentimiento. Lo qué vemos aquí es que este calibrador todavía está en un nivel alcista, significando que la mayoría de los traders tiene un sentimiento a la baja. Éste ha sido el caso desde finales del año pasado. Como usted sabe, durante este tiempo el mercado ha realizado un movimiento alcista. Como dije, el sentimiento a la baja apoya a un mercado de toro.
La otra encuesta sobre el sentimiento es el cociente de Bull de la publicación Investors Intelligence. Este examen supervisa las opiniones de los escritores de boletines de recomendación como cociente de aquellos que son alcistas versus el índice de alcistas y bajistas. Los escritores de boletines sobre la dirección del mercado no cambian sus opiniones tan a menudo como lo hacen los inversionistas individuales como usted lo puede ver por los datos del examen. Estas opiniones son típicamente alcistas, puesto que la mayoría de los inversionistas están en el lado largo del mercado y quieren recibir noticias de sus consejeros indicando que todo está bien. Por lo tanto, cuando estos escritores mantienen una opinión a la baja, se refieren realmente a la dirección del mercado y esta es una señal alcista.
Con el sell-off del mercado el viernes que sugiere precios bajos y los calibradores de largo plazo del sentimiento en niveles alcistas, creo que lo mejor para la mayoría de los Swing Traders es que permanezcan en las laterales hasta que se forme una potente reversión en el soporte previo. Si eso ocurre en el área del mínimo anterior que formó el mercado durante el mes pasado, lo veremos. Cuando ocurra la reversión, la resistencia actual en parte superior no resultará tan significativa cómo parece.
Permítame demostrarle lo que esto significa. |
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GRÁFICA DEL S&P 500
En la gráfica del S&P 500 arriba, el área a la izquierda del máximo más alto se ha tachado como referencia de la resistencia. Si usted piensa que el área va a proporcionar resistencia a un movimiento alcista cuando este ocurra, estudie la actividad de precios anterior de las acciones o de los mercados con una estructura de precio similar. Educación Pristine: "Cuando los precios negocian sobre un área de congestión y luego rompen debajo de ella, esa área ya no actuará cómo un área de resistencia a un avance."
Esto y otros conceptos avanzados del análisis se cubren en el Seminario "Trading con El Método Pristine® Parte 1 y Parte 2". Si usted está interesado en el seminario TPM2, y ha tomado por lo menos "Trading con El Método Pristine® Parte 1", puede ver las próximas fechas en nuestra Web. Si usted necesita tomar ambos, póngase en contacto con nuestro Depto de Seminarios (internacional@pristine.com).
Si usted está interesado en negociar e-minis, considerar una suscripción al Chat ETR y al Laboratorio Online de E-mini (Sólo en Inglés).
Como dije anteriormente, la mayoría de los traders debería permanecer menos activo en negociaciones de Swing hasta que se considere una reversión clara. Después de explorar más de mil gráficas en varios índices y el sistema Pristine ESP, ha sido muy difícil encontrar oportunidades de swing con alta probabilidad.
¡Feliz Trading! |
Los
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